当被问及公司的财务状况和资金流时，两位创始人总是含糊其辞，只说营收状况良好，却不肯提供详细的财务报表；当被问及供应链平台的技术维护和数据安全问题时，他们只是强调平台的先进性，却对具体的技术风险应对措施避而不谈；当被问及与合作方的合作细节时，他们也只是一笔带过，不愿深入交流。“这说明他们的财务状况可能并不像表面上那么好，而且对公司的风险控制，并没有足够的重视。”面谈结束后，苏念安对盛屿说道，“越是回避，越说明有问题，我们必须拿到他们的详细财务报表，进行专业的财务分析，才能看清其真实的盈利能力。”
盛屿通过自己的渠道，几经周折，终于拿到了启星汇通的内部财务报表。这份报表与他们对外公布的业绩数据相差甚远，报表显示，启星汇通虽然营收增长较快，但由于运营成本过高，尤其是物流成本和技术研发成本，导致公司半年来一直处于亏损状态，且资金流已经出现了紧张的迹象，甚至有几笔应付账款已经逾期。“这就解释了他们为什么急于吸引投资。”盛屿看着财务报表，眉头紧锁，“他们需要大量的资金来填补资金流的缺口，维持公司的运营，而不是像他们所说的，投资是为了扩大生产规模。”
苏念安仔细分析着财务报表上的每一个数据，指尖在键盘上飞快地敲击着，进行着风险模型的测算。“从财务数据来看，启星汇通的盈利能力堪忧，其商业模式的盈利点并不清晰，目前的营收增长，主要依靠低价抢占市场，这种方式难以持续。”苏念安说道，“而且公司的资产负债率过高，资金流紧张，一旦后续的投资不到位，公司很可能会面临资金链断裂的风险，甚至直接破产。”
在调研的过程中，苏念安和盛屿还发现了启星汇通的其他风险点。比如，公司的智能供应链平台虽然搭建完成，但技术并不成熟，经常出现系统卡顿、数据错误等问题，影响了物流效率和客户体验；又如，公司的跨境贸易业务，涉及多个国家的贸易政策，而公司并没有专门的团队研究各国的政策变化，很可能会因为政策调整而面临贸易壁垒；再如，公司的品牌知名度较低，在东南亚市场的竞争力不强，客户粘性较差，很容易被竞争对手替代。
半个月的时间，苏念安和盛屿的团队走遍了新加坡的各个角落，从启星汇通的办公区、合作方的物流仓库，到当地的行业协会、金融机构，收集了大量的第一手资料，对启星汇通的各个方面进行了全面、深入的调研和分析。每天晚上，苏念安都会坐在酒店的书桌前，整理当天的调研资料，绘制风险评估模型，与盛屿通过视频会议交流调研进展，讨论风险点的应对措施。
盛屿的团队也发挥了本地优势，为苏念安提供了大量的新加坡商业政策、市场数据、行业动态等信息，帮助苏念安更准确地判断启星汇通的市场风险。两人在合作的过程中，配合愈发默契，彼此的专业能力也再次得到了对方的认可。苏念安佩服盛屿对新加坡市场的精准把握和丰富的人脉资源，盛屿则欣赏苏念安的专业、严谨和敏锐的风险洞察力。
调研结束后，苏念安和盛屿在盛域公司的会议室，开始撰写风险评估报告。报告分为七个部分，分别是项目背景、公司基本情况、商业模式分析、财务状况分析、团队能力分析、各类风险点梳理、风险评级及投资建议。在报告中，苏念安和盛屿将启星汇通的各个风险点进行了详细的梳理和分析，包括股权风险、供应链风险、财务风险、团队风险、市场风险、技术风险等，并根据风险评估模型，对每个风险点进行了风险评级，从低到高分为一级、二级、三级、四级、五级。
经过综合评估，苏念安和盛屿认为，启星汇通的整体风险等级为四级，属于高风险项目。虽然该公司的商业模式有一定的创新性，且在东南亚市场有一定的发展潜力，但由于其成立时间短、财务状况不佳、团队稳定性差、供应链依赖性强、技术不成熟等诸多问题，导致其投资风险过高，并不符合总公司的投资要求。
在投资建议部分，苏念安和盛屿写道：“综合考虑启星汇通的各项情况，建议总公司暂不对其进行投资。若总公司仍有意向投资该项目，需要求启星汇通对其股权结构、财务状况、团队建设、供应链合作等方面进行全面整改，待其各项指标达到投资要求后，再重新进行风险评估。同时，若后续进行投资，需设置严格的投资条款，如分批注资、派驻财务总监、把控公司重大决策等，以规避投资风险，保障总公司的资金安全。”
报告撰写完成后，苏念安将报告发送给了总公司的投资部，同时与投资部的负责人进行了视频会议，详细汇报了此次调研的过程和结果，以及启星汇通的各个风险点。投资部的负责人在听完汇报，看完风险评估报告后，对苏念安和盛屿的工作表示高度认可，认为他们的调研全面、深入，分析客观、专业，风险评估报告具有重要的参考价值。经过总公司高层的集体讨论，最终决定采纳苏念安和盛屿的建议，暂不对启星汇通进行投资。
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