王浩立刻回应：“王总，5.5%的利率有吸引力——一是集团信用评级高（预计能拿到AA+评级），二是咱们的项目收益稳定（稀有矿产项目预计年回报率12%，影院项目11.8%），投资者更看重安全性和稳定性；偿债准备金每年提取1.2亿港元，占集团年营收的5%，而项目资金是分阶段拨付的，不会造成周转压力，反而能增强投资者信心。”
陈曦补充：“评级机构香江信用评级公司已经初步评估，认为集团资产质量良好、现金流稳定，给予AA+评级的概率超过90%，这个评级在民营企业中属于较高水平，能大幅提升债券的认购热度。”
王莽点头，在方案上签下“同意推进”的字样：“那就按这个方案筹备，接下来要尽快确定中介机构——承销商、评级机构、律师事务所，确保7月启动申报，9月完成发行，资金10月前到位，不能耽误项目进度。另外，资金监管要严格，设立共管账户，每笔支出需财务和审计共同签字，确保专款专用。”
上午11点，赵磊组织财务团队召开中介机构对接会，确定合作方：
1. 承销商：龙国国际金融控股有限公司（香江头部券商，2008年企业债承销规模达800亿港元，有丰富的发行经验，承销费率0.8%，低于行业平均的1%，15亿港元发行规模需支付承销费1200万港元）；
2. 评级机构：香江信用评级有限公司（龙国权威评级机构，曾为500多家企业提供评级服务，AA+评级收费300万港元，服务周期20天）；
3. 律师事务所：金杜律师事务所香江分所（专业金融法律团队，负责发行文件的合规审查，起草法律意见书，收费200万港元，服务周期15天）；
4. 会计师事务所：普华永道香江分所（负责出具近三年审计报告和盈利预测报告，收费400万港元，服务周期25天）；
5. 托管行：龙国工商银行香江分行（负责债券资金托管，监督资金使用，托管费率0.05%/年，15亿港元每年需支付托管费75万港元）。
下午2点，赵磊带队前往龙国国际金融控股，与承销团队洽谈发行细节。
承销团队由副总裁张明（化名）带队，成员包括发行总监李阳（化名）、销售总监刘敏（化名）、分析师王涛（化名），双方在会议室展开讨论。
张明翻开《飞天集团金融债承销方案》：“赵总监，咱们计划采用‘余额包销’方式发行——先向机构和个人投资者公开配售，未售出部分由我们承销商全部包销，确保发行成功。发行流程分为五个阶段：前期准备（30天）、材料申报（15天）、路演推介（10天）、公开配售（5天）、资金到账（3天），总周期63天，能在9月底前完成发行。”
李阳补充路演计划：“路演将在4个核心城市开展——香江（主会场，邀请200家机构投资者，预计募集8亿港元）、京市（50家机构，募集3亿港元）、沪市（40家机构，募集2亿港元）、粤市（30家机构，募集1亿港元），每场路演时长3小时，包括集团介绍、项目讲解、问答互动，我们会提前1周向投资者发送邀请函和发行材料，确保参与度。”
赵磊对方案表示认可：“就按这个流程推进，材料申报需要的文件，我们会在15天内准备齐全，包括《发行申请书》《可行性报告》《审计报告》《法律意见书》等，确保一次通过监管部门审核。”
接下来的30天，金融债发行筹备工作按计划推进：
- 7月1日-7月10日：普华永道完成集团近三年审计，出具《审计报告》，显示2006-2008年集团营收分别为18亿、22亿、26亿港元，年均增长18%；净利润分别为3.5亿、4.2亿、5.1亿港元，年均增长20%；资产负债率52%，流动比率1.8（高于行业平均1.5），偿债能力充足。
- 7月11日-7月20日：香江信用评级公司完成评级，出具《信用评级报告》，给予飞天集团AA+主体信用评级，评级展望“稳定”，认为“集团业务布局多元（矿产、影视、地产），现金流稳定，项目收益良好，偿债能力强，违约风险低”。
- 7月21日-7月30日：金杜律师事务所完成合规审查，出具《法律意见书》，确认“飞天集团具备金融债发行主体资格，发行文件内容合法合规，不存在法律风险”；财务团队准备齐全所有申报材料，共28份，合计5000余页，提交至龙国证券监督管理委员会香江监管局。
- 8月1日-8月15日：监管部门审核通过，出具《发行核准通知书》，核准飞天集团发行15亿港元金融债，发行期限1年，核准文号“香江证监债〔2009〕第123号”。
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